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战略收购与兼并
Strategic Mergers & Acquisitions
开课时间:12年04月09日
价格:0  
培训地点:浙江,杭州

课程简介
战略重组既是企业在经济上升波段抓机遇的不二选择,又是企业在下降波段整合资源的有效途径。本课程从企业战略的视角出发,讲师用专业性和国际性的眼光分析并购的动机和战略规划,通过战略重组模式的选择和分析,具体讲解了战略重组过程中的评估和决策过程,以及战略收购中相关重要问题,使学员对企业并购的理论知识和操作技巧有更深入的理解和认识

培训对象

课程收益
  • 并购前期战略规划
  • 如何把握企业发展战略与并购策略的选择
  • 学习一些战略收购模式,丰富收购策略的选择
  • 解决经理人控股权收益的补偿问题
  • 并购后整合策略与规划,变革管理,沟通策略


课程大纲
模块一:企业发展战略与并购策略
  • 企业发展战略
 
  稳定发展战略
  扩张战略
  防御战略
  • 并购策略
  • 并购类型

  交易估价
  并购融资方式

  • 并购专家
  • 案例:清华同方并购案

模块二:战咯并购与企业核心竞争力的塑造
  • 企业的核心竞争力

  内涵
  如何塑造
  获得方式

  • 我国企业的核心竞争力

  困境
  原因
  如何培育

  • 并购重组——培育企业的核心竞争力的途径之一
  •  并购活动——形成核心竞争力的动力源泉
     
模块三:海外并购中的战略规划
 
  • 明确企业国际化战略,进行全球化资源配置
  • 战略规划中的并购

  时机选择
  方式选择

  • 如何实现一体化战略
  • 如何实现并购之后整合的战略
     

模块四:杠杆交易

  • 杠杆收购
  • 垃圾债券
  • 员工持股计划
  • 案例:美国雷诺兹-纳贝斯克(RJR Nabisco)公司收购

模块五:公司重组

  • 公司重组
  • 资产出售
  • 买壳上市
  • 控股公司
  • 案例:大港油田收购爱使股份

 模块六:管理层收购MBO

  •  收购MBO的目的
  •  收购MBO的融资方式
  •  收购MBO的定价
  •  案例:TCL公司的MBO

 

 模块七:战略并购的决策过程

  • 战略并购决策特点
  • 并购决策过程

  机会分析阶段 
  初步分析阶段
  详细分析阶段
  评价与决策阶段

  • 目标企业选择决策
     

模块八:企业战略并购中目标企业价值评估方法

  • 财务分析
  • 公众持股公司的估价
  • 私人持有公司的估价
  • 税务问题
  • 案例:华润集团在中国房地产业的收购


模块九:兼并收购及并购中的资产重组与股权置换

  • 兼并收购的模式分类
  • 国际上通行的并购概念
  • 中国公司(企业)实施并购的模式
  • 对目标公司并购的流程及工作阶段划分
  • 资产重组与股权置换的基本方式及财务处理
  • 债权转股权
  • 股权(资产)转债权
  • 合理的资产负债率的调控
  • 吸收合并的收购方式及财务问题
  • 吸收合并的基本方式
  • 吸收合并的财务问题
  • 吸收合并中的风险防范
  • 资产重组与股权重整的大股东动机


模块十:经理人控制权收益补偿问题

  • 国外对未来控制权损失补偿的做法
  • 我国上市公司对未来控制权损失的做法
  • 补偿的资金来源及补偿方式
  • 我国经理人控制权收益的补偿方式


模块十一:敌意收购与反收购

  • 反收购的措施
  • 并购策略
  • 案例:中钢对澳大利亚中西部公司的收购
  • 案例:新浪网对盛大网络的反收购


模块十二:战略并购事后协同效应检验                   
以我国上市公司战略并购为例

  •  管理协同效应
  •  经营协同效应
  •  多角化协同效应
  •  财务和税负协同效应
  •  无形资产协同效应
     



 


 

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